Nyu Trading Strategien

Bernard S. Donefer Institut für Informationswissenschaften, Betriebswissenschaften Henry Kaufman Management Center 44 West 4th Street, Suite 8-171 New York, New York 10012-1126 (212) 998-0831 bdoneferstern. nyu. edu Biographische Informationen Bernard Donefers langjährige Karriere in Die Finanzdienstleistungsbranche umfasste die Arbeit mit Banken, Wertpapierfirmen und Börsen in den USA, Europa und Asien, wo er in leitenden Positionen tätig war, einschließlich der Präsidentschaft von zwei internationalen Finanzsoftwarefirmen. Er ist Adjunct Associate Professor an der NYU Stern Graduate Business School. Seit 2005 unterrichtet Prof. Donefer am Institut für Finanzinformationssysteme und Risikomanagementsysteme im MBA-Programm. Er ist auch Distinguished Dozent und Interim Direktor des Wasserman Trading Floor, Subotnick Financial Services Center an der Zicklin Business School am Baruch College, City University of New York. Er hält einen MBA in Finance von Stern. Zuvor war er bei der Fidelity Investments in Boston als Leiter von Capital Markets Systems tätig und leitete eines der ersten papierlosen Aktienhandelsumgebungen ein. Er war auch verantwortlich für ihre algorithmischen Handel, Festzins-, Devisen-, Markt-und Mid-Office-Systeme, Client-und Marktplatz-Konnektivität und ihre proprietären Echtzeit-VaR-basierte Kredit-und Marktrisikomanagementsystem. Zu den früheren Positionen gehörte EVPCIO der Dai Ichi Kangyo Bank (heute Mizuho), wo er für die operative Erholung nach dem Bombardement des World Trade Centers 1993 und den Präsidentschaften beider Bankiers Trust Financial Services Informationssysteme und CAP Information Systems sowie für internationale Software - und Dienstleistungsunternehmen verantwortlich war. Prof. Donefer ist verantwortlich für Conatum Consulting LLC. Unter anderem in den Bereichen SEC, FRB, DTCC, IIROC, OCC, Alliance Bernstein, Getco, ITG, Harvard Management Co. et al . In den USA, Kanada und Europa. Als Sachverständiger in Finanzdienstleistungspraxen, Softwarepatenten und Betrugsfällen diente er bei Bundesgerichten, SEC-Anhörungen und FINRA-Schiedssprüchen. Er ehrenamtlich mit Sponsoren für Bildungs-Gelegenheit (SEO) in der Entwicklung und Ausbildung. Er hat als Freiwilliger Berater oder Vorstandsmitglied zum St. Lukes Kammer-Ensemble, Bostons Künstler für die Menschheit gehandelt. Dichter in den Schulen, Freiwillige für die Künste und der Freiwilligen Urban Consulting Group. Zu den Herausforderungen, Risiken und Chancen des elektronischen Handels auf den globalen Märkten führte Prof. Donefer regelmäßig bei den Fintech-, Algo-, HFT - und Hedge-Fonds-Konferenzen zu. Er hat auf dem Council on Foreign Relations in Washington DC, der NY Bar Association, SIAAFISD, TradeTech, et al. Gesprochen. Und zitiert in der nationalen und internationalen Presse. Akademische Berufungen Distinguished Dozent und Interim Director, Subotnick Financial Services Center, Wasserman Trading Floor. Baruch College, Zicklin Graduate School of Business, Stadtuniversität von New York. Früher, Adjunct Assistant Professor, Fordham Graduate School of Business. Forschungsgebiete Risikomanagement Finanzmärkte Mikrostruktur. Handelssysteme - Hochfrequenz-, Algorithmik-, Auftrags-Management und Routing Published Essays Kurse Lehrende Empfohlene Lesungen Ich werde oft über weitere Lesungen und nützliche Webseiten für meine Kurse gefragt. Hier ist eine persönliche Liste von Vorschlägen: Lesungen und Websites. Aktuelle Presse-Zitate und öffentliche Auftritte New York Times, Financial Times, Wall Street Journal, MIT Technology Review, Das Atlantische Magazin, BBC World Service, Australian Public Radio, Wertpapierindustrie News, Reuters, Guardian UK, Advanced Trader, Wall Street und Technologie, Wall Street Letter und Nikkei Shimbun Japan, et al. Blockchain: Standards gesucht. GARP Risk Intelligence. 8. April 2016 NYSE schlägt Änderungen vor, da es für mehr Volatilität hält. Wallstreet Journal. 29. Januar 2016 NYSE skizziert Prioritäten für die Stärkung der Marktstruktur. Dow Jones Wirtschaftsnachrichten. Joint Venture, New York, NYC Blockchain, Eingeladener Referent, Die Regulatorische Grundlagen-Gruppe, 2016, NYC Grundlagen der Hochfrequenz-Trading, Webcast , Gerson Lehrman Group, 2015, NYC Marktdaten zur Unterstützung des Aktienhandels, Panel Moderator, FISD Issue Brief, 2015, NYC Capital Markets Handelsaktivität in der Cloud Technologie Alter und Cloud Centric Anwendungen in Rechenzentren, Panel Moderator, HPC für Wall Street , 2015, NYC Hochgeschwindigkeits-Handel unter Belagerung. Compliance-Woche. 15. April 2014 Goldman Sachs schneidet NYSE Markt-Geschäft. Sohu (chinesischer Nachrichtendienst). 2. April 2014 Goldman in Gesprächen zu NYSE Floor-Trading Unit an Niederländische Firma zu verkaufen. Wall Street Journal, 2. April 2014 Geheimnisse hinter hohem Frequenzhandel. ECNS. CN (E Chinese News Service), 3. April 2014 Hochfrequenzhandel unter Untersuchung. CCTV America (China Central Television), Biz Asien Amerika TV Interview, 3. April 2014 TradeTech 2014 Kaufen Side Summit, Vorsitzender, 2014, NYC Wissen Sie, wo Ihre Aufträge werden Routed, Panel Moderator, TradeTech Kaufen Side Summit, 2014, NYC One Touch Coverage: Was die Partnerschaften zwischen den Cash Electronic Desks bedeuten für die Kaufseite, Panel Moderator, TradeTech Buy Side Summit, 2014, NYC Fireside Chat mit Donald Bollerman, IEX Markt, TradeTech Buy Side Summit, 2014, NYC Studie: Rabatte Sind der Schlüssel, wo Broker Route Bestellungen. Wallstreet Journal. 13. Dezember 2013 Raging Bulls: Wie Wall Street wurde abhängig von der Geschwindigkeit des Handels. Gagamir (Russisch). 28. November 2013. HFT Debatte: Zwei Experten Platz auf Marktstruktur. Erweiterte Händler. 1. Mai 2013. Die Verordnung des grenzüberschreitenden Handels, Sprecher, Ausschuss für ausländisches und Vergleichsrecht der New York City Bar Association, 2013, NYC. Hochfrequenzhandel und die Finanzmärkte, Referent, Rat für auswärtige Beziehungen, 2013, Washington DC. Diskussion über Hochfrequenztrading, Referent, Zicklin Center for Corporate Integrity, 2013, NYC. High Frequency Trading - Sind Märkte und Investoren besser jetzt, Panel Moderator, SIIAFISD Issue Brief, 2013, NYC. TradeTech USA Global Trading Konferenz, Vorsitzender, 2013, NYC. Verbesserung der Handelsleistung durch die Etablierung Best Practices für Dark Pool Trading Veranstaltungsort Auswahl, Panel Moderator, TradeTech, 2013, NYC. Best Practices Panel: So zahlen Sie Ihre Mid-Tier-Broker, Panel Moderator, TradeTech, 2013, NYC. Entwicklung Ihrer flexiblen, zuverlässigen OMSEMS-Strategie, Panel Moderator, TradeTech, 2013, NYC. Märkte Gesicht Herausforderung Wiedereröffnung Nach Sandy. NPR-Marktplatz. 30. Oktober 2012. Kill Switches können zu schwierig zu implementieren. Reuters Accelus. 17. Oktober 2012. Drop-Kopien vs. Kill-Schalter: Whats Next für HFT. CFTC-Gesetz. 18. Oktober 2012. Ausführungsberatung. Streambase Webinar. September 2012. Alles, was Sie über den Knight Capital Meltdown wissen müssen. Bösewicht. 14. September 2012. Wie Wall Street Süchtig nach Light Speed ​​Trading. Verdrahtet. September 2012. Leben mit High-Speed-Handel. Wallstreet Journal. 11. Aug. 2012. Schluckauf mit HFT Erstellen Sie Marktrisiken. Investor-Berater-Woche. 13. August 2012. Ritter sagt Firma kann mehr Verluste aus Trade Error. Bloomberg. 9. August 2012. Knight Capital erhält Backstop, Regler unter Druck zu stoppen Blitzschläge. Globe und Mail. Kanada, 6. August 2012. Board Software Breakdown zeigt Abhängigkeit von dem PC. Wiener Zeitung. Österreich, 6. August 2012. Knight Capital Aufschlüsselung zeigt Problem der Aktienmärkte. Der Norm. Österreich 6. August 2012. Ritter Suche nach einem weißen Ritter. Reuters Video, 3. August 2012. Wie wir handeln. Reuters Video, 3. August 2012. Knight Capital Failures Markieren Sie die schwache Börse. Reuters China, 3. August 2012. Softwarefehler, Knight Cap Verlust der U. S. 440 Jt. Inilah. Indonesien, 3. August 2012. Knight Capital Trading Loss zeigt Risse in Aktienmärkten. Wirtschaftszeit von Indien. 3. August 2012. Warum Ritter wird nicht die einzige. CNN Geld. 3. August 2012. Knight Capital Einreichungen zeigen Scant Board Duty für Tech Risiken. Reuters. 3. August 2012. IBM, Coke Investoren Whipsawed von Hourly Swings. Arbeitswoche. 19. Juli 2012. Hochgeschwindigkeits-Handel ist Fortschritt, nicht Piraterie. Bloomberg Ansicht. 12. April 2012. Portfolio Asset Allocation und Downside Risikomanagement, Panel Moderator, 2012 Investment Leadership Forum, 2012, NYC. Wenn Big Data schnell, Echtzeit-Business-Fälle, eingeladenen Redner, Orange Institute - Feedback Wirtschaft und Realtime Society, 2012, NYC. Gewinnung der E-Trading Technology Arms Race, Panel Moderator, FX Week USA Jahreskonferenz, 2012, NYC. Educational Teleconference on High Frequency Trading, eingeladener Sprecher, Council of Institutional Investors, 2012. Trading Strategies Technologie, Track Chairman, TradeTech, 2012, NYC. Aligning Smart Order und Dark Pool Aggregation Techniken mit Handelsstrategien, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. Multi-Asset-Trading-Strategien, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. Elusive Liquidity: Wahrnehmungen, Mythen Realitäten, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. OMS Vergleichende Analyse: Unterschiedliche Ansätze für Out-of-the-Box und proprietäre Systeme, Panel Moderator, TradeTech, 2012, NYC. Operational Risk, Diskussionsteilnehmer, Konferenz über Post Crisis Risk Management, Fordham University, 2012, NYC. Frühere Pressekonferenzen Es gibt keine solche Sache wie HFT, Keynote, Financial Information Services Division, Software Information Industry Association, Generalversammlung, 2011, NYC. Was sind die wichtigsten Bedingungen, die HFT-Wachstum in den Optionen und Futures-Märkte, Panelist, Hochfrequenztrading World New York, 2011. Business Development und Front Office Fokus, Track Chairman, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Navigieren und Verwalten von Infrastrukturinvestitionen Transaktion als Volumen zu erhöhen, Panel Moderator, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. The Latency Debate-Definition und Messung Latenz in der heutigen Markt, Panel Moderator, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Realisierung von Market Data Infrastructure, Panel Moderator, Trade Tech Architecture, 2011, NYC. Trading-Strategien der nächsten Generation, Track Chairman, TradeTech USA 2011, NYC. Erhalten Echtzeit Transparenz in dunklen Pools, Panel Moderator, TradeTech USA 2011, NYC. Investigating Options Handelstechnologie und Marktstruktur der Zukunft, Panel Moderator, TradeTech USA 2011, NYC. Algo Trading und der 6. Mai Flash Crash, Keynote-Sprecher, Exchange Panel Moderator, Capital Markets Consortium, 2010, NYC. Erreichen der besten Ausführung, Track Chairman, TradeTech USA, 2010, NYC. Analyse der Ausführungsqualität zur Erreichung der besten Ausführung in einem fragmentierten Markt, Moderator, TradeTech, USA 2010, NYC. Balancing der Einsatz von menschlichen Intervention und elektronischen Handel Tools, um die profitabelsten Equity Trader, Moderator, TradeTech USA 2010, NYC werden. Risiken im elektronischen Handel, Keynote Speaker, Exchange Panel Moderator, Capital Markets Consortium, 2010, NYC. Credit Default SWAPS und AIG, eingeladene Sprecher, Financial Executives International, 2010, NYC. Internationale und alternative Trading Opportunities, Track Chairman, TradeTech USA 2009, NYC. Mit den neuesten Trading-Strategien und Tools in Emerging Markets zu verstärken Returns auf Ihrem Schreibtisch, Moderator, TradeTech USA 2009, NYC. Managing International Trading für langfristige Rentabilität in globalen Märkten, Moderator, TradeTech USA 2009, NYC. Haus ist, wo die Kreditkrise ist, eingeladen Referent, Association of Commercial Finance Anwälte, 2009, NYC. Capital Markets BootCamp sm, SEO NYC und Firmenkunden in NYC, Boston, LA und Madrid. Risk Management für Nicht-Quants sm, Instructor für 2-tägige Seminare in NYC, Chicago, Toronto, Oxford, Großbritannien, Philadelphia, Washington DC und Boston Credit Default SWAPS und AIG, eingeladene Referentin, Financial Executives International, 2010, NYC. Internationale und alternative Trading Opportunities, Track Chairman, TradeTech USA 2009, NYC. Mit den neuesten Trading-Strategien und Tools in Emerging Markets, um die Renditen auf Ihrem Schreibtisch zu erhöhen, Moderator, TradeTech USA 2009, NYC. Time Serie Analyse und statistische Arbitrage G63.2707, Herbst 2009 Wie analysieren wir historische Finanzdaten, um profitable und Low - Risiko-Trading-Strategien Dieser Kurs ist eine Einführung in die Zeitreihenanalyse, wie sie in der Finanzwirtschaft verwendet wird, und Handelsstrategien, die sowohl für Buy-Side - als auch für Sell-Side-Marktteilnehmer relevant sind. Der Kurs wird grob in drei Teile unterteilt: Lineare Modelle: AR und MA für Skalar - und Vektorprozesse sowie einfache Volatilitäts - und Kovarianzschätzungen. Modellauswertung und Restanalyse. Kointegration und ihre Anwendung in der Risikomodellierung und Paarhandelsstrategien. Nichtlineare Modelle: ARCH, GARCH und allgemeinere Volatilitätsmodelle. Anwendungen: Marktmikrostruktur, Transaktionskostenmodellierung und optimale Handelsstrategien für Agentur - und Haupthandel. Instructors Lin Li, ll1084 at nyu Voraussetzungen Der Kurs richtet sich an Studierende des zweiten Studienjahres im Courant Institute MS-Programm für Mathematik in Finance. Von den Studierenden wird erwartet, dass sie eine exzellente Basis in der Finanzmathematik (Stochastische Kalkül und PDEs), einen vernünftigen Hintergrund in der Finanzierung (Portfolio-Theorie und Risikomanagement) und in der EDV, aber nicht unbedingt eine intensive Statistikkenntnis haben. Studierende mit vergleichbarer Vorbereitung können sich einschreiben, wenn Platz vorhanden ist. Etwa 5 Hausaufgaben (insgesamt 40), ein Quiz (30) und ein abschließendes Projekt (30). Referenzen Wir haben ein Klassenkonto bei Wharton Research Data Services. Anmeldeinformationen werden in der Klasse angegeben. Carol Alexander, Marktmodelle. James D. Hamilton, Zeitreihenanalyse, Princeton University Press 1994. Joel Hasbrouck, Empirical Market Microstructure, Oxford University Press 2006 (mehr Infos auf Hasbroucks Seite). Stephen J. Taylor, Asset Price Dynamics, Volatility und Prediction, Princeton University Press 2005. Ruey S. Tsay, Analyse der finanziellen Zeitreihen, 2. Auflage, Wiley 2005. Forschungsartikel werden bei Bedarf zur Verfügung gestellt. Montag Abend, 7:10 Uhr bis 9 Uhr in Silver 713, vom 14. September bis 7. oder 14. Dezember. (Es gibt keine Columbus Day Urlaub in diesem Jahr.) Der Zeitplan und der Umriss unten sind abhängig von der Art des Kurses Entwickelt und auf den Lehrern Reisen demands. NYU Stern School of Business Die Klasse beschreibt einige der wichtigsten Strategien von Hedge-Fonds und proprietären Händlern verwendet und bietet eine Methodik, um sie zu analysieren. In der Klasse und durch Übungen und Projekte (siehe unten) werden die Strategien mit realen Daten veranschaulicht und die Schüler lernen 8220back tests8221 zu verwenden, um eine Strategie zu bewerten. Die Klasse umfasst auch institutionelle Fragen im Zusammenhang mit Leerverkäufen, Liquidität, Margin-Anforderungen, Risikomanagement und Performance-Messung. Die Strategien8217-Renditen werden für die Illiquidität angepasst und deren Risiken bewertet, einschließlich der risikoorientierten Liquidation aufgrund von Randbeschränkungen. Die Klasse ist sehr quantitativ. Als Folge der fortgeschrittenen Techniken, die in modernen Hedge-Fonds eingesetzt werden, erfordert die Klasse, dass die Schüler selbstständig arbeiten, analysieren und manipulieren, und die mathematische Modellierung verwenden. Die Schüler müssen Gruppen von bis zu 5 Mitgliedern bilden und entweder (i) eine Hedgefondsstrategie oder (ii) eine Hedge-Fund-Fallstudie analysieren. Im Folgenden finden Sie Ideen für Strategien oder Fallstudien, aber die Schüler werden aufgefordert, ihre eigenen Ideen. Jede Gruppe muss ihre Ergebnisse in einem schriftlichen Bericht dokumentieren, der am letzten Tag der Klasse überreicht werden soll. Jede Gruppe, die eine Strategie analysiert, muss die ökonomischen Hintergründe der Strategie untersuchen (welche Eigenschaft des Marktes sie in einer Weise nutzen lässt, die Sie ausnutzen können), die relevanten Evidenz aus der akademischen Literatur (falls vorhanden) , Schätzen die damit verbundenen Transaktionskosten und die Verwendung von Kapital (Marge) und beschreiben den Erfolg (oder Misserfolg) mit mehreren Leistungsmaßnahmen. Jede Gruppe, die eine Fallstudie analysiert, muss die involvierten Parteien und die Ereignisse beschreiben, die zugrundeliegenden Wirtschaftsmechanismen analysieren, die allgemeinen Erkenntnisse erörtern und sie dazu anregen, die Rendite und die Kapitalnutzung einer Strategie zu schätzen Die von den beteiligten Hedgefonds verwendet werden, um anekdotische Beweise zu überprüfen. Die Klassenauswertung basiert auf den schriftlichen Gruppenprojekten, der Klassenbeteiligung und den Hausaufgaben. Einführung in Hedgefonds Organisation, Geschichte und aktueller Stand Die Grundlagen gewinnbringender Handelsstrategien Stile und Strategien (Ideen für Gruppenthemen): i. Wandelanleihe Arbitrage. Long konvertiert, hedge eigenkapital, kredit, festverzinsliche gamma, busted, high-money ii. Dedizierte kurze Bias. Ermittlung von Betrugsfällen, forensische Rechnungslegung iii. Schwellenländer. Aufstrebende Aktienauswahl Länderauswahl Währungen iv. Aktienmarktneutral. Wert, BM, PE Größe Momentum Umkehrungen Konvergenz Handel, Paare Handel statistische Arb Hochfrequenz Handel Index Arbitrage v. Event-driven. Fusionen beunruhigt Späne. Abspaltungen. Wenn ausgestellt IPOs. SEOs SPACs vi. Festverzug arb. Swap-Spread Zinskurve, Schmetterling Hypothek CDS-Anleihe Basis-on-the-runoff-the-run vii. Globale Makro. Carry-Trade (aufgedeckte Zinsparität) Abwertung thematische Renditekurve Landauswahl taktische Vermögensaufteilung viii. Longshort Eigenkapital. Wert, Wachstum Ergebnis Qualitätsmanagement Qualität Branche Rotationen Sektorspezialisten Kapitalstruktur arb ix. Managed Futures. Trends, Gegenströmungen, overextended Trends x. Mehrstrategie. Mehrere verschiedene Stile in einem Fonds a. Fung und Hsieh (1999), 8220A Grundierung auf Hedgefonds, 8221 Journal of Empirical Finance, vol. 6, S. 309-331. B. Malkiel und Saha (2005), 8220Hedge Fonds: Risiko und Rendite, 8221 Financial Analysts Journal, vol. 61, Nr. 6, 80 & ndash; 88. Vorhersagbarkeit: Markt-Timing und Sicherheitsselektion Markt-Timing Sicherheitsselektion und Long-Shore-Strategien Das Verhältnis zwischen Regressionsanalyse und Portfolio-Sets Aktien marktneutrale Beispiele: Größe, Wert, Umkehrung und Impuls Managed Futures Beispiele: Trends c. Asness, Friedman, Krail. Und Liew (2000), 8220Style Timing: Wert gegen Wachstum, 8221 Journal of Portfolio Management, vol. 26, Nr. 3, Seiten 50-60. Hintergrundmessung, nicht erforderlich: g. Lakonischok. Shleifer. Und Vishny (1994), 8220Contrarian Investment, Extrapolation und Risk, 8221 The Journal of Finance, Bd. 49, Nr. 5, S. 1541-1578. Performance-Messungen, Handelskosten und Marktliquiditätsrisiken: Performance-Maßnahmen: Alpha, Beta, Sharpe-Ratio, Informationsquote Marktwirkung: Warum bekannte Strategien für immer nicht funktionieren Anpassung der Renditen für anteilige Kosten und Marktauswirkungen Trading zur Minimierung von Transaktionskosten und Liquidität Risiko Die Auswirkung des Liquiditätsrisikos auf die Bewertung a. Asness, Krail. Und Liew (2001), 8220Do Hedge Funds Hedge. 8221 Zeitschrift für Portfolio Management, vol. 28, Nr. 1, Seiten 6-19. C. Acharya. Und Pedersen (2005), 8220Asset-Preisgestaltung mit Liquiditätsrisiko, 8221 Journal of Financial Economics, vol. 77, S. 375-410. Lesen Sie die Seiten 375-378 und die Seiten 378-384. Hintergrundmessung, nicht erforderlich: Margen, begrenzte Arbitrage und Finanzierung Liquiditätsrisiko Wie funktionieren Margin-Anforderungen Die Kapitalnutzung eines Handels. Arbitragegrenzen Raubhandel Kapitalabfluss: Risiken und Chancen a. Brunnermeier und Pedersen (2007), 8220Market Liquidität und Finanzierung Liquidität, 8221 The Review of Financial Studies, 22, 2201-2238. Nur Einleitung und Anhang A. b. Shleifer und Vishny (1997), 8220 Die Grenzen der Arbitrage, 8221 The Journal of Finance, vol. 52, Nr. 1, S. 35-55. Lesen Sie nur die Einleitung, Abschnitt III, IV und V. c. Mitchell, Pedersen und Pulvino (2007), 8220Slow Moving Capital, 8221 The American Economic Review, 97, 215 & ndash; 220. Hintergrundmessung, nicht erforderlich: e. Brunnermeier und Pedersen (2005), 8220Predatory Trading, 8221 The Journal of Finance, Bd. 60, Nr. 4, S. 1825-1863. Leerverkäufe und Konvergenzhandel Wie funktioniert Leerverkäufe wirklich? Shorting Aktivität und Bewertung LTCM und Konvergenzhandel Kombinieren von Strategien in ein Portfolio-Risiko Arbitrage und Carve Outs Diversifikation, Markowitz und darüber hinaus Einbeziehung von Ansichten in ein Portfolio Risiko-Arbitrage und Schnitzereien a. Black and Litterman (1992), 8220Global Portfolio-Optimierung, 8221 Finanzanalysten-Zeitschrift, SeptemberOktober. B. Mitchell, Pulvino. Und Stafford (2002), 8220Begrenzte Arbitrage in Aktienmärkten, 8221 The Journal of Finance, vol. 57, S. 551 & ndash; 584. Ideen für Projekte zu Handelsstrategien (siehe auch Gliederung) Sie könnten Strategien auf der Grundlage von 1.a. Ein Bewertungsverhältnis (BM, PE usw.), 1.b. Netto-Aktienprobleme oder siehe z. B. Die Papiere in Klasse 2 und Studie die Gewinne der Impulse oder Umkehrungen im Eigenkapital, Industrien, Rohstoffe, FX, oder einem anderen Markt. Siehe Papiere der Klasse 2. Es gibt viele andere, z. B. Chan, Jegadeesh. Und Lakonishok (1996), 8220Momentum Strategies, 8221 The Journal of Finance, Bd. 51, Nr. 5. S. 1681-1713. Erhalten Sie Daten zu Wandelanleihenpreisen und Aktienkursen der gleichen Unternehmen und implementieren Sie einen Backtest der Strategie. Siehe auch Get Daten über Zinssätze und Wechselkurse für eine Reihe von Ländern und betrachten die Rendite auf dem Carry-Handel. Ist das Risiko symmetrisch, d. H. Gleiche Grße der Aufwärts - und Abwärtsrückkehr Siehe auch Brunnermeier. Nagel und Pedersen (2008) 8220Carry Trades und Währungsabstürze, 8221 NBER Macroeconomics Annual. 23, 313-348. Einige Wertpapiere 8220should8221 folgen einander, aber manchmal divergieren. Was ist eine gute Handelsstrategie, diese zu nutzen. Schauen Sie z. B. Bei Royal Dutch Shell und ähnlichen Paaren und siehe auch Gewinn aus dem Unterschied zwischen zwei praktisch risikofreien Zinssätzen, dem Treasury-Satz und dem Swapsatz. Siehe Duarte. Langstaff. Und Yu (2005), 8220Risk und Return in Fixed Income Arbitrage: Nickel vor einem Steamroller8221 Arbeitspapier. Machen Sie eine Strategie der risikofreien Wertpapiere von verschiedenen Laufzeiten. Siehe Duarte. Langstaff. Und Yu (2005) wie oben beschrieben. Es könnte schwierig sein, Daten über hypothekenbesicherte Wertpapiere zu erhalten, also sollten Sie dies nur tun, wenn jemand in der Gruppe Zugang zu solchen Daten hat. Siehe Wenn Händler 8220too much8221 und 8220push Preise um übermäßig 8221 handeln, dann wie profitierst du von diesem Inspiration von z. B. Betrachten Sie Indexoptionsstrategien, wie Verkaufen an den Geldsprossen. Wann ist die Strategie am rentabelsten Siehe z. B. Ist es rentabel, Unternehmen mit guten Ertragsnachrichten zu kaufen und die mit schlechten Nachrichten kurz zu machen, nachdem die Nachricht veröffentlicht wird, z. B. Wie identifizieren Sie die Chancen unter den notleidenden Anleihen Wie bewerten Sie das Ausfallrisiko und die Erholung im Falle eines Ausfalls? Kann die Anleihegläubiger aktive Anleger sein? Was ist die Rückkehr zu einem diversifizierten Portfolio notleidender Anleihen (dh ohne Sicherheitsvorkehrung) Die Risikoprämie Wie können Sie erkennen, Leerverkäufe Ideen Gibt es Möglichkeiten zur Identifizierung von Betrug oder forensische Buchhaltung hilft Ist bestimmtes Verhalten des Managements ein verräterisches Zeichen von Schwierigkeiten Wie funktionieren einige der oben genannten Anlagestrategien in Schwellenländern Was besondere Überlegungen (Z. B. Kosten, Barrieren und Risiken) bei der Anlage in Schwellenmärkten zu berücksichtigen sind Was sind die besonderen Chancen Wie viel von Hedge - Fonds - Renditen aus Schwellenländern erklärt werden kann, (ZB 13F, 13D usw.), und wie kann man diese nutzen, um Manager zu validieren? Wie kombinieren Sie Hedgefonds zu einem Portfolio Was ist der beste Weg, um Kapital zuzuordnen? Über Stile Ideen für Projekte auf Hedge Fund Fälle: John A. Paulson und der Subprime-Hypotheken-Handel. Wie haben Paulson und co. Struktur ihres Handels Was war das Abwärtsrisiko und das Aufwärtspotenzial Wie haben sich die Immobilienpreise vor und nach dem Handel entwickelt und wie denken Sie, dass Paulson und Co. Dass die Immobilienpreise aufhören würden zu steigen Was könnte die Begründung der institutionellen Investoren, die aggressiv auf der anderen Seite Bernard Madoff gehandelt haben. Ponzi-Schema zeigte 2009 Siehe Buch von Arvedlund (2009), 8220Too Good to Be True: Der Aufstieg und Fall von Bernie Madoff .8221 Bär Stearns Hedgefonds-Kollaps, 2007. Hedgefonds während der jüngsten Krise im Allgemeinen. Wie haben Hedge-Fonds während der jüngsten Krise gehandhabt? Welche Stile erlitten die meisten und welche Stile profitierten und warum Hedge-Fonds bieten Diversifizierung im Vergleich zu Aktien Welche Art von Risikomanagement gearbeitet, und was waren die Hauptquellen der Schwierigkeiten Amaranth Advisors, sprengen 2006 Schauen Sie sich die Presse an, zB WSJ 1302007. und versuchen, Daten über Öl-Futures und sehen, was passiert um die Amaranth Sprengung. Wie verhält sich der Verlust von Amaranth8217 mit dem Dollarverlust für jemanden, der das gesamte offene Interesse an NYMEX HBS Cases 9-200-007, 9-200-008, 9-200-009 hatte. George Soros 8220 bricht die Bank von England 8221 1992. Was ist passiert und was lernen wir über Devisenhandel Schauen Sie sich die Daten über die Wechselkurse an und diskutieren Sie das Risiko und die Rendite eines Währungsangriffs. Die spezifischen Referenzen, die in der Klasse verwendet werden, sind oben erwähnt. Im Folgenden finden Sie weitere Materialien, die nützliche Hintergrund Lesung für Ihre allgemeine Bildung ist, aber nicht erforderlich. Damodaran (2003), Beteiligungsphilosophien. Erfolgreiche Strategien und die Investoren, die sie arbeiteten, 8221 John Wiley amp Sons, New Jersey. Grinold und Kahn (1999), 8220Aktives Portfolio-Management, 8221 McGraw-Hill. New York . Litterman und die Quantitative Resources Group Goldman Sachs Asset Management (2003), 8220Modern Investment Management. Ein Gleichgewichtsansatz, 8221 John Wiley amp Sons, New Jersey. Andrew W. Lo (2008), 8220Hedge Fonds: Eine analytische Perspektive, 8221 Princeton University Press. Lewis (1990), 8220Liars Poker, 8221 Pinguin. Lowenstein (2000), 8220Die Aufstieg und Fall des langfristigen Kapitalmanagements. Wenn Genius scheiterte, 8221 Random House, New York. Schwager (1990), 8220Market Wizards, 8221 Erste mehrjährige Bibliothek.